政府工作報告加快建設數字中國 關(guān)注光通信、

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十三屆全國人大一次會(huì )議上，國務(wù)院總理李克強關(guān)于政府工作的報告中指出：“加大網(wǎng)絡(luò )提速降費力度，實(shí)現高速寬帶城鄉全覆蓋，擴大公共場(chǎng)所免費上網(wǎng)范圍，明顯降低家庭寬帶、企業(yè)寬帶和專(zhuān)線(xiàn)使用費，取消流量‘漫游’費，移動(dòng)網(wǎng)絡(luò )流量資費年內至少降低30%，讓群眾和企業(yè)切實(shí)受益，為數字中國建設加油助力?！蓖瑫r(shí)指出“加快制造強國建設。推動(dòng)集成電路、第五代移動(dòng)通信、飛機發(fā)動(dòng)機、新能源汽車(chē)、新材料等產(chǎn)業(yè)發(fā)展，實(shí)施重大短板裝備專(zhuān)項工程，發(fā)展工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺，創(chuàng )建‘中國制造2025’示范區?！?/p>

點(diǎn)評：

進(jìn)一步加大提速降費政策力度，利好光通信、cdn/' target='_blank'>CDN 板塊

報告中指出“加大網(wǎng)絡(luò )提速降費力度，實(shí)現高速寬帶城鄉全覆蓋，擴大公共場(chǎng)所免費上網(wǎng)范圍，明顯降低家庭寬帶、企業(yè)寬帶和專(zhuān)線(xiàn)使用費，取消流量‘漫游’費，移動(dòng)網(wǎng)絡(luò )流量資費年內至少降低30%，讓群眾和企業(yè)切實(shí)受益，為數字中國建設加油助力?！苯陙?lái)，隨著(zhù)入網(wǎng)終端日益豐富，流量高耗應用持續增加，我國互聯(lián)網(wǎng)流量呈爆發(fā)式增長(cháng)，其中移動(dòng)端流量增長(cháng)迅猛，2017年移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)接入流量同比增速高達163%。繼2013 年國務(wù)院發(fā)布“寬帶中國”戰略，到2016 年《“十三五”國家信息化規劃》強調信息基建，2017年發(fā)布“信息消費”指導意見(jiàn)，此次政府工作報告再次強調提速降費，政策支持力度和密集程度明顯提升。流量持續高增長(cháng)以及政策層面持續加速信息基建投資落地，利好光通信和CDN 產(chǎn)業(yè)，重點(diǎn)推薦：

1）光通信：流量持續爆發(fā)增長(cháng)是驅動(dòng)光網(wǎng)絡(luò )升級和擴容的核心邏輯，運營(yíng)商傳輸網(wǎng)投資將持續高景氣，主設備商受益確定，重點(diǎn)推薦：中興通訊、烽火通信；流量增長(cháng)帶動(dòng)光模塊需求向更高速率不斷遷移，推薦：中際旭創(chuàng )、光迅科技；流量增長(cháng)將繼續驅動(dòng)運營(yíng)商加大對光纖光纜采購需求，關(guān)注：亨通光電、中天科技。

2）CDN：在網(wǎng)絡(luò )流量持續爆發(fā)的背景下，網(wǎng)絡(luò )的穩定性和快速響應需求也不斷提升，CDN 需求將持續擴大，關(guān)注：網(wǎng)宿科技。

擴大公共場(chǎng)所免費上網(wǎng)范圍，利好WIFI 設備企業(yè)

報告中指出“擴大公共場(chǎng)所免費上網(wǎng)范圍”，而WIFI 是目前公共場(chǎng)所免費上網(wǎng)的主要接入方式。我們認為，在網(wǎng)絡(luò )需求持續擴大的背景下，WIFI 作為重要的接入方式將迎來(lái)快速發(fā)展，運營(yíng)商后續有望不斷加大對WLAN 設備的采購力度。重點(diǎn)推薦星網(wǎng)銳捷：公司企業(yè)級WLAN 設備市場(chǎng)領(lǐng)先，在交通、金融、教育等多行業(yè)市場(chǎng)份額第一；獨家中標中移動(dòng)2018-2019 年WLAN 集采。

加快制造強國建設，5G 再獲政策支持

報告中指出“推動(dòng)第五代移動(dòng)通信產(chǎn)業(yè)發(fā)展”，5G 不僅滿(mǎn)足普通上網(wǎng)需要，同時(shí)也是無(wú)人駕駛、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等新應用的通信基礎，發(fā)展5G成為了我國制造強國建設的重要基礎。我們認為5G 作為國家和運營(yíng)商層面堅定推進(jìn)的領(lǐng)域，確定性已毋庸置疑，2018 年是5G 密集催化期，主題性投資機會(huì )明確，重點(diǎn)推薦：1）主設備將是5G 受益確定性最高的領(lǐng)域，推薦：中興通訊和烽火通信；2）市場(chǎng)需求持續旺盛，5G 建設將打開(kāi)全新市場(chǎng)空間，推薦：光迅科技和中際旭創(chuàng )；3）國內光棒供不應求格局持續，5G 后續部署將帶來(lái)新增需求，建議關(guān)注：中天科技和亨通光電。

風(fēng)險提示：

運營(yíng)商投資不及預期風(fēng)險， 5G 研發(fā)進(jìn)度低于預期的風(fēng)險。