看好百度智能云發(fā)展潛力，摩根大通大幅上調百

百度周四發(fā)布第四季度財報，數據十分亮眼。隨后，國際投行紛紛上調了百度的目標價(jià)格。其中，摩根大通上調百度目標價(jià)格至380美元，并將百度云的估值從90億美元大幅升至250億美元。該驅動(dòng)力來(lái)自于，百度云增長(cháng)勢頭強勁，已實(shí)現連續三個(gè)季度加速增長(cháng)。

摩根大通在研報中給出其估值邏輯：據彭博社預測，金山云的市值為150億美元，2021年其企業(yè)價(jià)值倍數（EV/EBITDA）為9倍。而智能云年化收入比金山云高出70%。以此為參照，按10倍市盈率計算，摩根大通將百度云的估值予以上調。摩根大通預測，2021年和2022年百度云的營(yíng)收將分別同比增長(cháng)60%和31%，達到160億元人民幣和210億元人民幣。

百度公司2月18日發(fā)布了2020年第四季度及全年財報。其財報顯示，百度2020年第四季度實(shí)現營(yíng)收303億元，歸屬百度的凈利潤達到69億元，連續四個(gè)季度超市場(chǎng)預期，而2020年，百度營(yíng)收1071億元，凈利潤220億元。其中最顯著(zhù)的特點(diǎn)是，非廣告收入達到42億元，同比增長(cháng)52%。 隨著(zhù)以智能云、智能駕駛等為代表的AI新技術(shù)加速落地，百度正在迎來(lái)新一輪的發(fā)展機遇。

據百度首席財務(wù)官余正鈞介紹，經(jīng)過(guò)多年在科研、AI芯片設計、開(kāi)發(fā)者社區、專(zhuān)利及人才培養上的投入，百度將人工智能轉變?yōu)橐粋€(gè)又一個(gè)創(chuàng )新應用案例。第四季度，百度智能云憑借差異化的AI解決方案優(yōu)勢實(shí)現同比增長(cháng)67%，年化收入約130億元。未來(lái)將繼續加大技術(shù)創(chuàng )新投入，使百度的長(cháng)期增長(cháng)達到最優(yōu)狀態(tài)。

目前，百度智能云已實(shí)現多個(gè)場(chǎng)景應用以及成功的落地案例。2020年，百度智能云在智能交通、工業(yè)制造、金融等不同行業(yè)的市場(chǎng)影響力持續提升。在智能交通領(lǐng)域，百度已完成廣州智能交通項目的第一階段建設，上線(xiàn)全球首個(gè)自動(dòng)駕駛出行服務(wù)平臺MaaS。普通市民通過(guò)百度地圖、百度App即可預約自動(dòng)駕駛出行。目前，Apollo智能交通已與北京、廣州、上海、重慶等城市達成戰略合作伙伴關(guān)系；在工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，百度智能云在2020年第四季度與貴州省貴陽(yáng)市政府簽署戰略合作，打造地方級AI工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺，全面推動(dòng)企業(yè)數字化、智能化轉型,助力當地經(jīng)濟形成新的經(jīng)濟增長(cháng)點(diǎn)。此外,百度AI呼叫中心解決方案使用百度大腦通過(guò)對話(huà)式人工智能處理大規?？蛻?hù)呼叫，該解決方案正在成為提高呼叫服務(wù)質(zhì)量和運營(yíng)效率的行業(yè)標準。

隨著(zhù)百度AI技術(shù)的加速落地，云服務(wù)、AI解決方案及互聯(lián)網(wǎng)正呈現不斷融合的趨勢，并正在產(chǎn)生1 1>2的效果。而百度智能云增長(cháng)也將真正駛入快車(chē)道，這一切離不開(kāi)百度一直以來(lái)堅持研發(fā)方面投入。2020年，百度核心研發(fā)費用占收入比例達21.4%，研發(fā)投入強度位于中國大型科技互聯(lián)網(wǎng)公司前列。目前，百度已連續三年在人工智能專(zhuān)利申請量和授權量方面蟬聯(lián)中國第一。百度AI開(kāi)放平臺匯聚開(kāi)發(fā)者數量達265萬(wàn)，成為中國領(lǐng)先的軟硬一體AI大生產(chǎn)平臺。

對于未來(lái)，摩根大通Alex Yao表示，百度的技術(shù)能力以及產(chǎn)品組合、合作伙伴關(guān)系以及豐富的生態(tài)系統使其擁有極大的長(cháng)期發(fā)展潛力，包括、廣告和智能汽車(chē)等方面的的業(yè)務(wù)還將不斷強勢增長(cháng)，這將助力百度市值進(jìn)一步提升。

今年以來(lái)，百度股價(jià)節節攀升，并不斷創(chuàng )下新高，最高漲至326美元，漲幅高達53%，市值穩定在千億美元以上。而未來(lái)，隨著(zhù)智能云業(yè)務(wù)，智能駕駛等前沿業(yè)務(wù)更多價(jià)值的釋放，百度的市值仍有較大增長(cháng)空間。

不難看出，在駛向AI時(shí)代的星辰大海上，百度已經(jīng)牢牢地握住了手中的方向盤(pán)，而智能云將撐起百度估值增長(cháng)的風(fēng)帆。

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