豪擲4000億！2017年馬云馬化騰在海外買(mǎi)近300家公司

經(jīng)歷了2016年的資本寒冬以后，中國資本開(kāi)始在國際舞臺上扮演著(zhù)越來(lái)越重要的角色。無(wú)論是BAT等大公司還是投資機構，均在積極布局海外市場(chǎng)，提升國際競爭力。尤其是在以高科技和創(chuàng )新能力著(zhù)稱(chēng)的美國，以及作為僅次于中國人口的印度市場(chǎng)，尤為受到中國資本的關(guān)注。

一、投資輪次解讀：中后期投資事件占比55%，海外并購大額事件頻發(fā)

根據IT桔子（ID：itjuzi521）追蹤到的數據顯示，2017年共發(fā)生251起BAT等互聯(lián)網(wǎng)巨頭、大公司、以及投資機構參與的海外TMT領(lǐng)域投資事件，金額估算約1963.33億人民幣（包括與海外資本合投項目），單筆投資事件的平均金額約為7.82億人民幣。并購事件為38起，披露金額約1984.76億人民幣，單筆并購事件的平均金額約為52.23億人民幣。

從單筆事件的平均金額來(lái)看，海外投資還是非常大手筆的，尤其是在并購事件投資方面。當然，這與部分大額事件拉升整體平均值有關(guān)，例如：在并購事件中，由萬(wàn)科、普洛斯現任CEO梅志明、厚樸投資、高瓴資本、中銀投聯(lián)合組成的財團以116億美元（約790億人民幣）收購了新加坡上市公司物流巨頭普洛斯；GIP與中投公司等以37億美元（244億人民幣）收購再生能源業(yè)者EquisEnergy等。

相較于國內投資事件而言，國外投資更偏向于中后期發(fā)展階段的項目，尤其是巨頭/大公司出于戰略考慮，會(huì )去做一些戰略布局。具體而言，2017年中國資本在海外投資的早期項目占比32%、中后期項目占比55%、并購項目占比13%.

二、行業(yè)分布解讀：中國資本偏好海外以技術(shù)驅動(dòng)的項目，企業(yè)服務(wù)、金融、醫療健康成TOP3行業(yè)

在中國資本海外投資的行業(yè)分布方面，2017年企業(yè)服務(wù)、金融、醫療健康是中國資本方在海外最為青睞的三個(gè)領(lǐng)域。從實(shí)際的投資案例來(lái)看，中國資本非?？春妹绹?、以色列等國家以技術(shù)驅動(dòng)的項目，例如：、、人工智能等企業(yè)服務(wù)項目；區塊鏈、加密貨幣等金融科技類(lèi)項目；基因工程、生物技術(shù)、新藥研發(fā)等醫療健康項目；可穿戴設備、機器人、無(wú)人機、AR/VR等硬件項目；以及無(wú)人駕駛、共享出行、電動(dòng)新能源汽車(chē)等汽車(chē)交通項目。此外，中國資本還非?？春靡杂《?、東南亞和美國為主的電商類(lèi)項目，以及直播、短視頻、內容分發(fā)、動(dòng)漫和游戲類(lèi)的泛娛樂(lè )項目。

三、地域分布解讀：近一半事件發(fā)生在美國，新加坡公司獲投金額最高

在中國資本海外投資的國家分布方面來(lái)看，2017年美國公司的獲投事件占比達到48%，成為最受中國資本歡迎的國家。但是相比2016年66%的占比，仍有不小的下降。眾所周知，美國是全球VC行業(yè)的締造者和領(lǐng)導者，也是全球最具創(chuàng )造力的國家，尤其是硅谷吸引著(zhù)全球資本的關(guān)注，中國資本當然也不例外。

印度作為僅次于中國的第二人口大國以及‘金磚五國’之一，經(jīng)濟增長(cháng)非常迅速，成為全球經(jīng)濟增長(cháng)的新引擎，市場(chǎng)空間可想而知，從而也成為中國資本密切關(guān)注的區域。

此外，以英國、意大利、德國等為主的歐洲國家，以新加坡、馬來(lái)西亞、印度尼西亞、菲律賓為主的東南亞國家，以及以色列等國家也成為中國資本重點(diǎn)布局的區域。

1、美國

2017年，在美國共發(fā)生了126起中國資本投資的事件，以及13起并購事件，涉及的總金額約為1163.2億人民幣，占據中國資本在海外布局的全部投資并購事件金額的近30%.其中，披露的大額投資事件包括：騰訊以17.78億美元在公開(kāi)市場(chǎng)收購了特斯拉816.75萬(wàn)股股票，占股5%；螞蟻金服8.8億美金并購美國快速匯款服務(wù)公司MoneyGram；三胞集團以8.19億美元收購全球生物醫藥界知名企業(yè)Dendreon100%股權完成交割等。

獲投的139起投資并購事件分布在16個(gè)行業(yè)，其中73%的投資并購事件聚集在TOP5行業(yè)中，分別是：企業(yè)服務(wù)、硬件、醫療健康、金融、以及汽車(chē)交通。在輪次分布方面，早期、發(fā)展期、成熟期以及并購事件占比分別為30.2%、32.4%、28%、9.4%.

2、印度

2017年，在印度共發(fā)生了32起中國資本投資的事件，以及8起并購事件，涉及的總金額約為431.85億人民幣，占據中國資本在海外布局的全部投資并購事件金額的10.9%左右。其中，披露的大額投資事件包括：騰訊聯(lián)合軟銀等投資印度公司Ola20億美元；騰訊聯(lián)合微軟、eBay等投資印度最大電商公司Flipkart14億美元；復星醫藥以10.91億美元（折合72.58億人民幣）收購印度藥企GLANDPHARMALIMITED等。

獲投的40起投資并購事件分布在12個(gè)行業(yè)，其中62.5%的投資并購事件聚集在TOP5行業(yè)中，分別是：金融、電子商務(wù)、醫療健康、企業(yè)服務(wù)、教育。在輪次分布方面，早期、發(fā)展期、成熟期以及并購事件占比分別為32.5%、27.5%、30%、10%.

3、新加坡

2017年，在新加坡共發(fā)生了10起中國資本投資的事件，以及2起并購事件，涉及的總金額約為1344.89億人民幣，占據中國資本在海外布局的全部投資并購事件金額的34%左右。其中，披露的大額投資并購事件包括：厚樸、高瓴資本、萬(wàn)科等組成的中國財團以每股3.38新加坡元的收購交易，估值約為160億新元（約790億元）收購全球領(lǐng)先、亞洲最大的現代物流設施提供商普洛斯（GLP）；中投公司和GIP等以37億美元收購新加坡再生能源生產(chǎn)商EquisEnergy；滴滴出行聯(lián)合軟銀領(lǐng)投東南亞最大移動(dòng)出行平臺Grab的25億美元新一輪融資。

獲投的12起投資并購事件分布在7個(gè)行業(yè)，其中66.7%的投資并購事件聚集在TOP3行業(yè)中，分別是：金融、汽車(chē)交通、游戲。在輪次分布方面，早期、發(fā)展期、成熟期以及并購事件占比分別為25%、8.3%、50%、16.7%.

四、活躍機構解讀：不差錢(qián)的騰訊、阿里聯(lián)合中國財團在海外開(kāi)啟“買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)”模式

在中國資本海外布局的TOP10活躍機構方面，2017年騰訊以28起海外投資事件成為最活躍的CVC，并且是第二名——阿里巴巴的兩倍，可見(jiàn)騰訊的海外投資之活躍。其中，騰訊所投事件的國家分布為：美國13起，印度4起，英國3起，印尼2起等。阿里在海外的投資事件數量為13起，其中美國4起，印度3起，其他主要分布在菲律賓、馬來(lái)西亞、印度尼西亞等東南亞國家。AT在去年的市值均大漲約100%，因此不差錢(qián)的兩大巨頭在全球開(kāi)啟了‘買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)’模式。

同樣作為CVC的還有復興集團和滴滴出行，2017年分別在海外投資并購了7家、5家公司。

此外，還有6家投資機構均在海外有所布局，包括：IDG資本、丹華資本、順為資本、真格基金、賽富基金、以及金沙江創(chuàng )投。

可以預見(jiàn)，隨著(zhù)中國經(jīng)濟實(shí)力的不斷提高，以騰訊、阿里為首的CVC將聯(lián)合中國的各大財團、風(fēng)險投資機構，越來(lái)越多的活躍在國際舞臺上，通過(guò)‘買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)’模式不斷提升國際競爭力。