微軟財報前瞻：云計算為微軟帶來(lái)增長(cháng)

據美國財經(jīng)網(wǎng)站MarketWatch報道，由于投資者持續在大規模，全球性的中保持加大投資，繼去年10月份以來(lái)首次創(chuàng )下6000億美元的估值后，微軟在今年1月份突破了7000億美元的市值記錄?，F在，微軟必須證明云計算是值得投資的。

1月31日，微軟將公布2018財年第二季度財報，投資者屆時(shí)可以期待云計算給微軟帶來(lái)的增長(cháng)。根據KeyBanc Capital Markets分析師Brent Bracelin一月份的數據，微軟在60家公共云供應商中占有最大的市場(chǎng)份額，它的競爭對手包括像谷歌和亞馬遜這樣的公司。Bracelin及其團隊估計，公共云市場(chǎng)價(jià)值約為1060億美元，到2022年可能翻三番至3140億美元。微軟目前占據了20%左右的市場(chǎng)份額。

盡管微軟產(chǎn)品的很大一部分存在于云端，例如Office 365.但Bracelin及其團隊深入研究了該公司的基礎架構和企業(yè)計算應用程序，認為其人工智能方面的成果在很大程度上被低估了。Bracelin在一年前報道了微軟對云計算的雄心壯志，他認為人工智能是微軟云計算業(yè)務(wù)的一個(gè)重要方面?！拔覀儗ξ④浀腁I平臺以及在企業(yè)中嵌入和實(shí)施人工智能服務(wù)的牽引力印象深刻。微軟擁有比其他公共云供應商更多的預建模型，更多的機器學(xué)習服務(wù)地區，以及相關(guān)企業(yè)的合規治理方面的內容?！蔽④浀钠髽I(yè)云計算提供了一系列的認知服務(wù)，如視覺(jué)，語(yǔ)音，語(yǔ)言開(kāi)發(fā)工具和“高度抽象的人工智能服務(wù)”，為潛在客戶(hù)提供了廣泛的選擇。加上公司作為企業(yè)云計算供應商在合規治理上富有經(jīng)驗，Bracelin認為微軟有能力繼續獲得市場(chǎng)份額。

Bracelin認為微軟在A(yíng)I領(lǐng)域上的潛力被市場(chǎng)低估了，因此他將他的目標價(jià)格從94美元上調至106美元，并對微軟的評級為買(mǎi)入。他表示，2017年，微軟的Azure創(chuàng )造的營(yíng)收為64億美元，而亞馬遜網(wǎng)絡(luò )服務(wù)公司的營(yíng)收為194億美元，谷歌云平臺將實(shí)現39億美元的收入。

收益：FactSet調查的分析師的預期平均每股收益為87美分。Estimize調查的分析師，基金經(jīng)理和學(xué)者的平均每股收益為90美分。

營(yíng)收：FactSet調查的分析師預期營(yíng)收為283.9億美元，PC業(yè)務(wù)占了120.2億美元，智能云模型業(yè)務(wù)占了75.1億美元，產(chǎn)品和業(yè)務(wù)流程占了88.7億美元。 微軟預計產(chǎn)品和業(yè)務(wù)流程營(yíng)收為87.5億美元至89億美元，生產(chǎn)力和商業(yè)解決方案，智能云模型業(yè)務(wù)營(yíng)收為73.5億美元至75.5億美元，PC業(yè)務(wù)為117億美元至121億美元。Estimize預計的平均營(yíng)收為285.1億美元。

股票走勢：過(guò)去三個(gè)月微軟股票上漲了18%，過(guò)去12個(gè)月上漲了46%.標準普爾500指數過(guò)去三個(gè)月上漲了11%，過(guò)去12個(gè)月上漲了24%，而道瓊斯工業(yè)平均指數過(guò)去三個(gè)月上漲了13%過(guò)去12個(gè)月上漲了31%.根據FactSet調查的34位分析師，有26位對微軟的評級為買(mǎi)入，有7位分析師的評級為持有。平均目標價(jià)格為96.77美元，較周三收盤(pán)價(jià)格上漲5.4%.

看點(diǎn)：PiperJaffray分析師亞歷克斯。祖金（Alex Zukin）將微軟股票稱(chēng)為“2018年最好的兩個(gè)主意”之一，并將目標價(jià)格定位115美元。Zukin曾對微軟的云業(yè)務(wù)進(jìn)行過(guò)報道，他認為微軟的Azure仍然是增長(cháng)的最大機會(huì )，并提到了截至目前正在談判的“多達三個(gè)九位數的交易”。

Zukin還指出，微軟首席財務(wù)官艾米。胡德（Amy Hood）曾表示，隨著(zhù)公司在全球基本完成其建設，Azure的利潤率將會(huì )開(kāi)始增長(cháng)，資本支出將“趨于平穩”。

目前尚不清楚安全漏洞對微軟的可能的影響程度，微軟可能會(huì )發(fā)布補丁來(lái)處理漏洞。